Citi για ΔΕΗ: Η αύξηση κεφαλαίου των €4 δισ. και το κρίσιμο τεστ της τιμολόγησης

Η αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ ύψους περίπου €4 δισ. περνά στο κρίσιμο στάδιο της τιμολόγησης, με τη Citi να εκτιμά ότι ο κίνδυνος εκτέλεσης είναι περιορισμένος, καθώς η ζήτηση εμφανίζεται ισχυρή και η συναλλαγή στηρίζεται από μεγάλους βασικούς επενδυτές. Η αμερικανική τράπεζα διατηρεί σύσταση αγοράς για τη μετοχή και τιμή στόχο τα €22,60, έναντι τιμής €19,75 στις 15 Μαΐου, βλέποντας συνολική προσδοκώμενη απόδοση 18,5%, μαζί με μερισματική απόδοση 4,1%.

Το βασικό μήνυμα της Citi είναι ότι η αγορά δεν αμφισβητεί πλέον την κάλυψη της συναλλαγής, αλλά εστιάζει στο πού θα κλείσει η τελική τιμή διάθεσης και πώς θα γίνει η κατανομή των νέων μετοχών. Η αύξηση πραγματοποιείται μέσω συνδυασμένης δημόσιας και θεσμικής προσφοράς στην Ελλάδα, με αναλογία περίπου 15% για το ευρύ επενδυτικό κοινό και 85% για θεσμικούς επενδυτές. Υπάρχει, σύμφωνα με την τράπεζα, δυνατότητα μικρής αύξησης του μεγέθους της έκδοσης προς τα €4,2 δισ. με €4,3 δισ., κυρίως μέσω αξιοποίησης ιδίων μετοχών που αντιστοιχούν σε περίπου 6% του μετοχικού κεφαλαίου.

Διαβάστε περισσότερα στο newmoney.gr