Ηπιες διακυμάνσεις στη Wall Street – Κατεύθυνση από εταιρικές επιδόσεις και μάκρο περιμένουν οι επενδυτές

Σταθεροποιητικές τάσεις κατέγραψε η Wall Street στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας με τον Dow Jones να είναι ο μόνος δείκτης που παρέμεινε ελαφρά σε αρνητικό έδαφος. Πάντως, S&P 500 και Nasdaq κατάφεραν – έστω και με δυσκολία – να διατηρήσουν και να διευρύνουν τα υψηλά τους.

Οι επενδυτές δεν έδειξαν να ενθουσιάζονται από το εμπορικό deal ΗΠΑ και EΕ αποτιμώντας τα πιθανά ρίσκα και περιμένοντας βέβαια την έκβαση των συνομιλιών ΗΠΑ και Κίνας στην Στοκχόλμη για την πιθανή παράταση της διμερούς εμπορικής εκεχειρίας. Αντ’ αυτού το κέντρο βάρους της αγοράς έχει μετατοπιστεί στην κρίσιμη ατζέντα της εβδομάδας που περιλαμβάνει κρίσιμα εταιρικά και μακροοικονομικά στοιχεία και βέβαια την τελευταία καλοκαιρινή συνεδρίαση της Federal Reserve.

Έτσι, στο ταμπλό ο Dow Jones υποχώρησε κατά 0,14% στις 44.837 μονάδες, ενώ αντιθέτως ο S&P 500 διεύρυνε τα υψηλά του με έστω και ανεπαίσθητη αύξηση 0,02% στις 6.389 μονάδες, όπως και ο Nasdaq που ανέβασε το ρεκόρ του στις 21.178 μονάδες, αυξημένος κατά 0,33%.

Στις αγορές συναλλάγματος, το ευρώ παρουσίασε τη δεύτερη μεγαλύτερη πτώση του για φέτος εκτινάσσοντας το δολάριο στο υψηλότερο σημείο από τον περασμένο Μάιο. Με τον τρόπο αυτό το αμερικανικό νόμισμα διεύρυνε τα κέρδη που είχε ήδη αποκομίσει από τις αρχές Ιουλίου (άνω του 1,4%), οδεύοντας έτσι προς την συμπλήρωση του πρώτου κερδισμένου μήνα του για το 2025.

Σύμφωνα με τον Τιέρι Γουάιζμαν της Macquarie Group, η ενίσχυση του δολαρίου αντανακλά την εντύπωση ότι η νέα συμφωνία με την ΕΕ ωφελεί τις ΗΠΑ, αλλά και την αίσθηση ότι η Ουάσιγκτον επανεμπλέκεται με τους βασικούς της συμμάχους.

Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις αποκόμισαν κέρδη με το 10ετές να ανεβαίνει στο 4,414% και το 2ετές να σκαρφαλώνει στο 3,93%.

Παρά την απομάκρυνση του χειρότερου σεναρίου ενός εμπορικού πολέμου, οι επενδυτές αντέδρασαν επιφυλακτικά στο περιεχόμενο της εμπορικής συμφωνίας ανάμεσα στις ΗΠΑ και την ΕΕ, αναγνωρίζοντας τα κενά και τα αγκάθια που υπάρχουν στo ουσιαστικά «ασύμμετρο» deal.

«Η συμφωνία με την ΕΕ καθιστά απολύτως σαφές ότι μια διαρκής εμπορική ειρήνη θα είναι δύσκολο να επιτευχθεί», δήλωσε ο Αρούπ Τσατερτζι της Wells Fargo. «Οι αγορές συνειδητοποιούν ότι οι πραγματικοί δασμοί θα έχουν αρνητικές επιπτώσεις στην παγκόσμια ανάπτυξη, δεδομένων αυτών των ασύμμετρων “συμφωνιών”».

Επιπλέον, η πρώτη ημέρα συνομιλιών ΗΠΑ–Κίνας στην Στοκχόλμη διεξήχθη σε ομαλό κλίμα, αλλά χωρίς για την ώρα να επιτευχθεί κάποια συμφωνία, έστω για την παράταση της διμερούς ανακωχής πέραν της διορίας της 12ης Αυγούστου.

Ο Τραμπ δήλωσε πως «θα ήθελε να δει την Κίνα να ανοίγει τη χώρα της», αλλά ο Αμερικανός διαπραγματευτής Τζέιμισον Γκριρ τοποθέτησε τον πήχη των προσδοκιών χαμηλά επισημαίνοντας ότι δεν αναμένεται “σημαντική πρόοδος”, αλλά μια συντονισμένη παρακολούθηση της εφαρμογής των συμφωνιών μέχρι σήμερα.

Το γεγονός πως οι μεγάλες συμφωνίες σταδιακά ολοκληρώνονται, επιτρέπουν στις επιχειρήσεις να προσαρμοστούν στα δεδομένα, όμως τα δεδομένα αυτά δεν είναι απαραιτήτως ενθαρρυντικά για την αναπτυξιακή πορεία των οικονομιών.

Υπό την έννοια αυτή τα επικείμενα στοιχεία για το ΑΕΠ, την απασχόληση και την κατεύθυνση του πληθωρισμού λαμβάνουν μεγάλη σημασία για την κατεύθυνση της αγοράς, όπως βέβαια και το σήμα που θα στείλει η Fed στη συνεδρίαση της Τετάρτης.

Παρά τις ασφυκτικές πιέσεις του Ντόναλντ Τραμπ, αναλυτές και traders δίνουν εξαιρετικά χαμηλές πιθανότητες σε μείωση των επιτοκίων από την FOMC. Όμως δεδομένων των προσδοκιών που υπάρχουν για την κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής από το φθινόπωρο, ξεκινώντας από τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, είναι προφανές ότι οι επενδυτές ελπίζουν σε κάποιο ενθαρρυντικό σήμα από το συμβούλιο ή τον Τζερόμ Πάουελ προσωπικά.

Κομβική σημασία για το κλίμα στην αγορά θα παίξουν βεβαίως και τα εταιρικά αποτελέσματα τριμήνου κορυφαίων ομίλων της Wall Street με επίκεντρο κυρίως τις Big Tech.

Συνολικά 4 εταιρείες από την επίλεκτη ομάδα των Υπέροχων Επτά ανακοινώνουν αποτελέσματα, η Microsoft και η Meta Platforms την Τετάρτη και οι Apple και Amazon την Πέμπτη. Μαζί, οι τέσσερις όμιλοι μαζί αντιπροσωπεύουν κεφαλαιοποίηση ύψους 11,3 τρισ. δολαρίων.

«Αυτή είναι μία από τις πιο κρίσιμες εβδομάδες για τις αγορές», σχολίασε ο Chris Larkin από την E*Trade/Morgan Stanley. «Μπορεί να ενισχύσει τη δυναμική ή να την ανακόψει άμεσα», πρόσθεσε.

Πάντως, παρά τους εμπορικούς κραδασμούς, τα εταιρικά αποτελέσματα παρουσιάζουν εντυπωσιακή όσο και απρόσμενη ανθεκτικότητα: περίπου το 82% των επιχειρήσεων του S&P 500 που έχουν ήδη ανακοινώσει αποτελέσματα έχουν ξεπεράσει τις προσδοκίες της αγοράς, συνιστώντας έτσι το καλύτερο τρίμηνο των τελευταίων τεσσάρων ετών.

Κατόπιν αυτού ο έγκριτος αναλυτής Τζον Στόλτσφους της Oppenheimer εκτίμησε πως η πρόοδος στις εμπορικές σχέσεις μπορεί να οδηγήσει τον S&P 500 σε τρίτη συνεχόμενη χρονιά με άνοδο 20%, κάτι που δεν έχει συμβεί από τη δεκαετία του 1990. Μάλιστα έθεσε ως νέο στόχο για τον δείκτη τις 7.100 μονάδες.

Σε επίπεδο μετοχών, στις κερδισμένες ξεχώρισαν οι μετοχές τεχνολογικών και κατασκευαστικών εταιρειών.

Η Tesla κατέγραψε δυναμική άνοδο χάρη σε συμφωνία αξίας $16,5 δισ. με τη Samsung για την παραγωγή μικροτσίπ νέας γενιάς AI, που ενίσχυσε το επενδυτικό ενδιαφέρον τόσο για την ίδια όσο και για τη Samsung. Σε ανάλογο ρεύμα η Advanced Micro Devices μετά από αναβάθμιση της τιμής-στόχου από αναλυτές της UBS, όπως και η Nike μετά από αναβάθμιση της σύστασής της μετοχής της από την JPMorgan

Κέρδη αποκόμισαν πολλές ενεργειακές, κυρίως του κλάδου του LNG, με φόντο τα όσα ανακοινώθηκαν για τον κλάδο στο πλαίσιο της συμφωνίας ΕΕ-ΗΠΑ, όπως και η Boeing στηριζόμενη στη μείωση των δασμών για εναέριες μεταφορές στο πλαίσιο του deal.

Στην έτερη όχθη, η Revvity Inc. κατέγραψε σημαντική κάμψη λόγω πτωτικής αναθεώρησης των εκτιμήσεων κερδοφορίας της για φέτος, όπως και η Charter Communications, η οποία μετά την ανακοίνωση της απώλειας περίπου 417.000 συνδρομητών στις υπηρεσίες internet και ταινιών, βρέθηκε αντιμέτωπη με ερωτηματικά για την βιωσιμότητα της.

Στον τεχνολογικό τομέα, οι μετοχές της Microsoft, Apple και Alphabet κινήθηκαν οριακά πτωτικά το μεσημέρι, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τα αποτελέσματα της συμφωνίας δασμών με την ΕΕ και περιμένουν βέβαια με αγωνία τις επιδόσεις τους για το τρίμηνο.

Ειδικά στον Dow, σαν βαρίδι λειτούργησαν οι μετοχές της Visa, της JPMorgan Chase και της American Express λόγω των ανησυχιών για τις επιπτώσεις των εμπορικών διενέξεων στα τραπεζικά περιθώρια κερδοφορίας.

Διαβάστε περισσότερες οικονομικές ειδήσεις στο newmoney.gr