Δραματικό sell-off στη Wall Street – Ο Τραμπ αναζωπυρώνει τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ–Κίνας

Μια πολύμηνη περίοδος ηρεμίας στη Wall Street διεκόπη απότομα την Παρασκευή, με τους δείκτες να καταγράφουν ισχυρές απώλειες μετά τις απειλές Τραμπ για «τεράστια αύξηση των δασμών» στις κινεζικές εισαγωγές που αναζωπύρωσε τους χειρότερους φόβους της αγοράς για έναν σινοαμερικανικό εμπορικό πόλεμο.

Ο Dow Jones σημείωσε πτώση κατά 878 μονάδες ή 1,90% στις 45.479, ο S&P 500 υποχώρησε 2,71% πέφτοντας στις 6.552 μονάδες και ο Nasdaq, που δέχτηκε και τις μεγαλύτερες πιέσεις, έκανε «βουτιά» ύψους 3,56% με αποτέλεσμα να προσγειωθεί στις 22.204 μονάδες.

Οι επιδόσεις αυτές καθιστούν τη σημερινή συνεδρίαση τη χειρότερη για το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, από τον περασμένο Απρίλιο!

Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις βρέθηκαν σε ελεύθερη πτώση με το 10ετές να χάνει περίπου εννέα μονάδες στο 4,059% και το 2ετές να πέφτει στο 3,526%, καθώς οι επενδυτές έσπευσαν να προστατευτούν από τον κίνδυνο.

Οι αγορές είχαν ξεκινήσει τη συνεδρίαση με ήπιες τάσεις, όμως η παρέμβαση Τραμπ αιφνιδίασε δυσάρεστα τους επενδυτές σε ένα διάστημα που θεωρούσαν ότι είχαν αφήσει πίσω τους τον κίνδυνο των δασμών.

«Έχουμε δεχθεί επαφές από άλλες χώρες που είναι εξαιρετικά οργισμένες με αυτή τη μεγάλη εμπορική επιθετικότητα, η οποία προέκυψε από το πουθενά», έγραψε ο Αμερικανός πρόεδρος σε ανάρτηση του στο Truth Social, προσθέτοντας ότι «τώρα δεν φαίνεται να υπάρχει λόγος να συναντηθώ με τον Πρόεδρο Σι Τζινπίνγκ», αν και η συνάντηση είχε προγραμματιστεί στο πλαίσιο του ταξιδιού του στην Νότια Κορέα, στα τέλη Οκτωβρίου, για τη σύνοδο του APEC.

«Δεν υπάρχει περίπτωση να επιτραπεί στην Κίνα να κρατάει όλο τον κόσμο όμηρο» επεσήμανε, ξεκαθαρίζοντας ότι μελετά «τεράστια αύξηση των δασμών» στις κινεζικές εισαγωγές, με αφορμή κυρίως τους νέους περιορισμούς που επέβαλε το Πεκίνο στις εξαγωγές σπάνιων γαιών, που είναι υλικά κρίσιμα για την παραγωγή ηλεκτρονικών συσκευών, κινητήρων αεροσκαφών και αμυντικών τεχνολογιών.

Σύμφωνα με τους νέους κανονισμούς που ανακοινώθηκαν την Πέμπτη, οι ξένες εταιρείες θα πρέπει να λαμβάνουν ειδική άδεια για να εξάγουν προϊόντα που περιέχουν σπάνιες γαίες αξίας άνω του 0,1% της συνολικής αξίας του προϊόντος. Επιπλέον, θα απαιτείται άδεια εξαγωγής για εταιρείες που χρησιμοποιούν κινεζική τεχνολογία εξόρυξης, διύλισης ή ανακύκλωσης μαγνητών.

Πέραν αυτού, η κινεζική κυβέρνηση δοκίμασε περαιτέρω την υπομονή του Λευκού Οίκου ανακοινώνοντας σήμερα την επιβολή ειδικών λιμενικών τελών στα αμερικανικά πλοία που φτάνουν στα λιμάνια της. Μια απόφαση που υποστήριξε ότι ήταν αντίμετρο στην αντίστοιχη απόφαση που είχαν λάβει πρώτες οι ΗΠΑ, τον περασμένο Απρίλιο.

Σε κάθε περίπτωση ο Αμερικανός πρόεδρος έγινε έξαλλος και δεν έκανε καμία προσπάθεια να το κρύψει διπλωματικά, με αποτέλεσμα οι επενδυτές διεθνώς να θορυβηθούν.

«Αυτό ήταν ξεκάθαρα κάτι που οι επενδυτές δεν ήθελαν να ακούσουν», σχολίασε ο Στιβ Σόσνικ της Interactive Brokers, σημειώνοντας ότι οι αντιδράσεις αντανακλούν τόσο την απροσδόκητη στροφή της πολιτικής του Λευκού Οίκου, όσο και την αυξανόμενη εφησυχασμό των τελευταίων μηνών.

«Πρόκειται για επικίνδυνη στιγμή για τις παγκόσμιες εφοδιαστικές αλυσίδες, ιδιαίτερα για εκείνες που τροφοδοτούν την τεχνητή νοημοσύνη», προειδοποίησαν οι Μάικλ Χίρσον και Χουζ Σονγκ της 22V Research, προσθέτοντας ότι «υπάρχει ακόμη περιθώριο αποκλιμάκωσης, καθώς ο Τραμπ αντιμετωπίζει πολιτικό ρίσκο αν υλοποιήσει τις απειλές του».

Η αλλαγή κλίματος, εξάλλου, ήρθε σε ένα διάστημα που στην αμερικανική αγορά τα πολλαπλά ρεκόρ των προηγούμενων εβδομάδων, με τον S&P 500 να έχει αυξηθεί κατά 35% από τα χαμηλά του Απριλίου, είχαν ήδη αρχίσει να προκαλούν την ανησυχία αναλυτών και traders για την πιθανότητα οι μετοχές να έχουν υπερτιμηθεί σε επίπεδα που θα οδηγούσαν σε μια σημαντική διόρθωση.

Ανάμεσα τους, ο Νταν Γουαντρόμπσκι της Janney Montgomery Scott, που υποστήριξε ότι η σημερινή διόρθωση δεν του προκάλεσε μεγάλη έκπληξη, καθώς η αγορά είχε εισέλθει σε «υπερ-αγορασμένα επίπεδα».

«Αναμένω διόρθωση 5% έως 10% από τα πρόσφατα υψηλά», τόνισε χαρακτηριστικά, προσθέτοντας ωστόσο ότι δεν προβλέπει δομική ανατροπή στον κύκλο της αμερικανικής αγοράς συνολικά για το 2025.

Οι επικριτές υποστηρίζουν ότι οι τιμές των μετοχών ανεβαίνουν πολύ πιο γρήγορα από τα εταιρικά κέρδη, ενώ ορισμένοι παρομοιάζουν τη φρενίτιδα γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη με τη φούσκα του dot-com τη δεκαετία του ‘90. Για να εξισορροπηθεί η κατάσταση, «είτε οι τιμές θα πρέπει να υποχωρήσουν, είτε τα κέρδη να αυξηθούν», σχολιάζουν χρηματιστηριακοί αναλυτές.

Υπό τα δεδομένα αυτά, η κατεύθυνση που θα δώσουν τα εταιρικά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, που ξεκινά ουσιαστικά από την ερχόμενη εβδομάδα, θεωρούνται κρίσιμης σημασίας. Πόσο δε, μάλλον σε ένα διάστημα που η αγορά παραμένει «τυφλή» όσον αφορά την πορεία των μάκρο, καθώς το συνεχιζόμενο επί δέκα μέρες shutdown του Δημοσίου έχει «παγώσει» τις ανακοινώσεις στοιχείων από τις ομοσπονδιακές υπηρεσίες, αφήνοντας μόνο ενδείξεις από εκθέσεις του ιδιωτικού τομέα.

Στην κατηγορία αυτή εντάσσεται η έρευνα του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν για τα επίπεδα καταναλωτικής εμπιστοσύνης που έδειξε ότι ο δείκτης παραμένει ασθενής, με τους πολίτες να ανησυχούν για τιμές, εργασία και εισόδημα.

«Τα οικονομικά προβλήματα και οι αβέβαιες προοπτικές απασχολούν έντονα τους καταναλωτές», ανέφερε η Τζοάν Χσου, διευθύντρια της έρευνας.

Η επιβράδυνση της αγοράς εργασίας έχει ήδη οδηγήσει τη Federal Reserve να προχωρήσει στην πρώτη μείωση επιτοκίων για το 2025, ενώ έχουν προβλεφθεί περαιτέρω μειώσεις έως το τέλος του 2026, εκτός εάν ο πληθωρισμός παραμείνει υψηλός. Όμως, αξιωματούχοι της κεντρικής τράπεζας σε δηλώσεις τους τις τελευταίες ημέρες έχουν εμφανιστεί διχασμένοι, ακριβώς λόγω του ανθεκτικού πληθωρισμού, παρά το γεγονός ότι τα προγνωστικά της αγοράς εξακολουθούν να δίνουν πολύ υψηλές πιθανότητες σε νέα περικοπή στην επικείμενη συνεδρίαση της FOMC, στα τέλη του μηνός.

Σε επίπεδο μετοχών, περίπου 400 μετοχές του S&P 500 κατέγραψαν πτώση, ενώ ο δείκτης των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών έχασε 2,6%.

Τις μεγαλύτερες πιέσεις δέχτηκαν οι τεχνολογικές μετοχές και κυρίως εταιρείες με έκθεση στην κινεζική αγορά, όπως η AMD καθώς εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από παραγωγή και αγορές στην Ασία, η Nvidia που φοβάται νέους περιορισμούς-αντίποινα και στις εξαγωγές ημιαγωγών προς την Κίνα και βέβαια η Tesla, που διατηρεί μεγάλο τμήμα της παραγωγής της στη Σαγκάη,

Παρόμοια εικόνα παρουσίασε και η Amazon, λόγω της ευρείας φυγής κεφαλαίων από τις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης που θεωρούνται εκτεθειμένες στη διεθνή οικονομική επιβράδυνση.

Από το κόκκινο ταμπλό δεν έλειψαν και εταιρείες καταναλωτικών αγαθών, όπως η Levi Strauss, η οποία υποχώρησε σημαντικά παρά τα καλύτερα του αναμενομένου αποτελέσματα, καθώς οι επενδυτές θεώρησαν ότι η μετοχή είχε υπερτιμηθεί μετά την εντυπωσιακή της πορεία από την αρχή του έτους.

Στους λίγους κερδισμένους της ημέρας ξεχώρισαν οι εταιρείες που συνδέονται με την παραγωγή κρίσιμων ορυκτών και στρατηγικών μετάλλων, καθώς οι επενδυτές στοιχημάτισαν σε ενίσχυση της εγχώριας παραγωγής σπάνιων γαιών μετά τους νέους περιορισμούς εξαγωγών της Κίνας. Ανάμεσα τους η MP Materials, η USA Rare Earth, η Energy Fuels και η NioCorp Developments.

newmoney.gr