Τα «swaps» αύξησαν 5,3 δισ. ευρώ το χρέος

Η Ελλάδα έκλεισε, το 2001, 13 εξω-χρηματιστηριακά συμβόλαια παραγώγων προϊόντων (swaps) με την Goldman Sachs. Συμβόλαια για ανταλλαγές ιαπωνικών γεν σε ευρώ και δολαρίων σε ελβετικό φράγκο, μεταβιβάσεις που στόχευαν στη χρονική επέκταση των πληρωμών των υποχρεώσεων της χώρας μας έως το 2019.

Τις διευκρινίσεις αυτές, αναφορικά με τα περιβόητα «greek statistics», δίνει η Eurostat, σε έκθεση που δημοσιεύεται στην ιστοσελίδα της.

Σύμφωνα με την έκθεση, τον Αύγουστο του 2005 η διάρκεια της αναδιάρθρωσης των swaps επεκτάθηκε έως το 2037, με προφανή στόχο την περαιτέρω διασπορά του κόστους δανεισμού της Ελλάδας σε μεγαλύτερη χρονική περίοδο.

Αναλυτικότερα, οι αρχικές συμφωνίες προέβλεπαν μετατροπή των χρεών που ωρίμαζαν μέχρι το 2016 (και τα οποία θα αποπληρώνονταν με περίοδο χάριτος από το 2019) με κυμαινόμενη ισοτιμία. Κατ' αυτόν τον τρόπο, το ελληνικό χρέος μειωνόταν αυτόματα κατά 2,4 δισ. ευρώ (λόγω της μετατροπής), επεκτεινόταν όμως χρονικά τα τοκοχρεωλύσια. Αρχικώς δηλαδή το ετήσιο έλλειμμα της χώρας εμφανιζόταν μικρότερο, πλην όμως το συνολικό χρέος μεταφέρθηκε σε μεγαλύτερη περίοδο, με προφανή αύξηση των υποχρεώσεων και φυσικά του απόλυτου μεγέθους του.

Το κέρδος για  την Ελλάδα ήταν ότι δεν είχε υποχρέωση  να δηλώσει στη δεδομένη χρονική στιγμή το χρέος της, επομένως κατάφερε να αυξήσει το δανεισμό της κατά 5,3 δισ. ευρώ.

Στη συνέχεια, το 2005, πραγματοποιήθηκε μία ακόμα αναδιάρθρωση, με επιμήκυνση της περιόδου ωρίμανσης από το 2019 στο 2037, με αναθεώρηση όμως επιτοκίων και μείωση της αρχικής ονομαστικής αξίας του χρέους. Την ίδια περίοδο η Goldman Sachs πούλησε τις options της στην Εθνική Τράπεζα και το swap τιτλοποιήθηκε τελικώς, το Φεβρουάριο του 2009, μέσω Οχήματος Ειδικού Σκοπού (Τitlos).

Συμπερασματικά, η Eurostat αναφέρει ότι την επίμαχη περίοδο, το επίπεδο του ελληνικού κυβερνητικού χρέους δεν αντανακλούσε με ακρίβεια τις υποχρεώσεις της Ελλάδας!