Το «κρυφό» κεφάλαιο και το «στίγμα» των αμερικανικών τραπεζών

Η κρίση των στεγαστικών δανείων στην αμερικανική αγορά ΔΕΝ τελειώνει έτσι εύκολα. Ή τουλάχιστον, δεν πρόκειται να τελειώσει παρά τις όσες παρεμβάσεις της FED, της αμερικανικής κυβέρνησης, τις «ενέσεις ρευστότητας» και όποιων άλλων ...ενδιαφερόμενων!

Το εύρος της κρίσης αποκαλύπτεται σταδιακά. Με νούμερα, «κρυφά» στοιχεία και – φευ – παραιτήσεις στελεχών, ιδιαίτερα μάλιστα στελεχών που μέχρι πρότινος ενσάρκωναν τις ελπίδες της Wall Street για τα επόμενα χρόνια!

Η παραίτηση της ημέρας ήταν αυτή του Διευθύνοντος Συμβούλου της MBIA Inc., της μεγαλύτερης εταιρείας αντασφαλίσεων ομολογιακών εκδόσεων. Ο κύριος Gary Dunton, ο οποίος είχε αναλάβει τα ηνία το 2004, απομακρύνεται από τη θέση του, εν μέσω τεράστιων προβλημάτων για την κραταιά εταιρεία, τις διαγραφές δισεκατομμυρίων δολαρίων (πάνω από 5 δις) και την ισχυρή πιθανότητα λόγω αυτών ακριβώς των προβλημάτων να μειωθεί η πιστοληπτική ικανότητα της επιχείρησης (που σήμερα πάντως βρίσκεται στο ανώτατο επίπεδο ΑΑΑ). Τη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου θα λάβει ένας ... γνήσιος εκπρόσωπος της παλαιάς – άρα και πεπειραμένης σε κρίσεις τέτοιου μεγέθους – γενιάς, ο κύριος Joseph Brown. Λεπτομέρεια: ο μίστερ Brown ήταν ο προκάτοχος (!) του αποπεμφθέντος σήμερα μάνατζερ!!!

Η είδηση της ημέρας πάντως ήταν άλλη. Είχε να κάνει με ένα ποσό της τάξης των 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που δεν είναι παρά το ποσό που έχουν δανειστεί ΜΕΧΡΙ ΣΗΜΕΡΑ οι αμερικανικές εμπορικές τράπεζες από την κεντρική τράπεζα της χώρας! Για την ακρίβεια από το ειδικό fund που συνέστησε η Federal Reserve εδώ και 5 εβδομάδες, και από το οποίο οι τράπεζες δανείζονται χρήματα με ΧΑΜΗΛΟΤΕΡΟ κόστος από το βασικό της διατραπεζικής!!! Ήτοι με κόστος σημαντικά χαμηλότερα και του ύψους που ανακοινώθηκε πρόσφατα, μετά τις αλλεπάλληλες παρεμβάσεις του μίστερ Μπερνάνκε! Κάτι που τύποις εντάσσεται στο πλαίσιο μέτρων τόνωσης της οικονομίας, ουσιαστικά όμως πρόκειται για ένα μέτρο «απελπισίας» των οικονομικών ταγών των ΗΠΑ προκειμένου να μην καταρρεύσει το χρηματοπιστωτικό σύστημα!

Το συγκεκριμένο «τροφοδοτικό» fund ονομάζεται Term Auction Facility, ενώ εντύπωση προκαλεί το γεγονός πως πρόκειται στην πράξη για έναν ... κουμπαρά επισφαλειών! Διότι ο δανεισμός των συγκεκριμένων κεφαλαίων γίνεται με ... ενυπόθηκα μέσα. Ήτοι, με ενεχειριασμό επισφαλών δανειακών λογαριασμών από τα ενδιαφερόμενα τραπεζικά ιδρύματα.

Η Fed έχει θέσει σε εφαρμογή το «κεφάλαιο TAF» στις 12 του περασμένου Δεκέμβρη ως ένα επιπλέον μέτρο βοηθείας των αμερικανικών ιδρυμάτων τα οποία μέχρι τότε είχαν δύο μόνον εναλλακτικές: είτε τον δανεισμό κεφαλαίων από την ανοικτή (διατραπεζική) αγορά, είτε τον day – to – day δανεισμό από τη FED μέσω του λεγόμενου “discount window”. Αμφότερα μέτρα εξαιρετικά δαπανηρά για την κατάσταση στην οποία έχουν περιέλθει πολλές τράπεζες.