Πετυχημένο crash test η αύξηση της Τράπεζας Πειραιώς

Τις ημέρες που συζητείται ένα σχέδιο επαναγοράς των ελληνικών ομολόγων, μια άλλη θετική εξέλιξη ολοκληρώνεται σήμερα, η αύξηση κεφαλαίου της Τραπέζης Πειραιώς.

Η Τράπεζα αναμένεται να ανακοινώσει αργά το απόγευμα την υπερκάλυψη της έκδοσης των περίπου 800 εκατ. ευρώ, σε μία  εξέλιξη που δεν καθόλου αμελητέα μέσα σε μια ιδιαίτερα δύσκολη συγκυρία.

Είναι χαρακτηριστικό ότι τα κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν ξεπέρασαν το 1 δισεκατομμύριο ευρώ και, προφανώς, η άντληση κεφαλαίων δεν αποτελεί μόνο επιτυχία της Τράπεζας αλλά αποτελεί ένδειξη ότι οι ελληνικές τράπεζες μπορούν να χρηματοδοτηθούν από τις αγορές και στην συνέχεια να στηρίξουν την ελληνική οικονομία, χρηματοδοτώντας με κεφάλαια την αγορά. Και αυτό δεν είναι ευχή. Τα κεφάλαια , όπως γνωρίζουν καλά τα τραπεζικά στελέχη λειτουργούν πολλαπλασιαστικά.                   

Η συμμετοχή τόσο των Ελλήνων ιδιωτών επενδυτών, όσο και των ξένων επενδυτών ήταν σημαντική στην επιτυχή ολοκλήρωση της αύξησης.          

Η πλειοψηφία των 150 χιλιάδων  μέτοχων της Πειραιώς άσκησε  τα δικαιώματά της.

Η πλευρά των ξένων επενδυτών συμμετείχε με ποσοστό περί το 20% ενώ εμφανίζονται και νέοι επενδυτές εμφανίζονται στο μετοχολόγιο όπως το PPF Group από την Τσεχία το οποίο θα αποκτήσει ποσοστό λίγο μεγαλύτερο από 2%.   

Η First Gulf Bank κατέχει το 3,04% των μετοχών της τράπεζας Πειραιώς  10,2 εκατ μετοχές.

Η ΔΕΚΑ κατέχει το 2,53% ή 8,5 εκατ. μετοχές  και η ΑΤΕ κατέχει το 2% της Πειραιώς ή 7,7 εκατ. μετοχές. Περίπου το 2% ή 2,465 εκατ. μετοχές της Πειραιώς κατέχουν εταιρίες του ομίλου. Ο πρόεδρος της Τράπεζας Πειραιώς Μιχάλης Σάλλας με 4,8 εκατ. μετοχές και πλήθος άλλων βασικών και φίλα προσκείμενων μετόχων είχαν εκ των προτέρων καλύψει το 40% της έκδοσης.

Η τιμή διάθεσης της μετοχής ( 1 ευρώ ) έπαιξε σημαντικό ρόλο. Παρά την χαμηλή τιμή – σε σύγκριση με παλαιότερες αυξήσεις – η τράπεζα με κεφαλαιοποίηση 1,85 δισ. ευρώ και 4 δισ. ευρώ αποτελεί μια επενδυτική ευκαιρία, όχι μόνο για την καταγραφή  άμεσων υπεραξιών, αλλά καταγραφή σημαντικών κερδών σ ένα  χρόνο από σήμερα.          

Μεγάλη συμβολή στην επιτυχή ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου είχαν οι σύμβουλοι και ιδιαίτερα η Morgan Stanley-η οποία αγόραζε δικαιώματα για λογαριασμό ξένων επενδυτών, όπως το PPF.     


Στην επιτυχία της αύξησης διαδραμάτισαν οι ανάδοχοι και ειδικά η  Morgan Stanley ότι στηρίζουν ενεργά την αύξηση κεφαλαίου.

Δεν θα πρέπει να παραβλέπεται ότι οι ανάδοχοι θα λάβουν μια καλή προμήθεια ώστε να φέρουν σε πέρας μια αποστολή όχι να καλύψουν την αύξηση αλλά να συμβάλλουν ώστε οι παλαιοί μέτοχοι να συμμετάσχουν στην αύξηση κεφαλαίου.
H προμήθεια που θα λάβουν οι ανάδοχοι εγγυητές της αμκ είναι ύψους 44,4 εκατ ευρώ. Τα συνολικά έξοδα της αύξησης είναι 50,8 εκατ. ευρώ.

Από το 44 εκατ ευρώ προμήθειας από 15,625% ή 6,875 εκατ ευρώ θα λάβουν Barclays, Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley. Συνολικά αυτοί οι 4 θα λάβουν 27,5 εκατ ευρώ.

Το 10,625% της προμήθειας ύψους 44,4 εκατ ευρώ θα λάβουν KFW και Mediobanca , το 6,25% η ING και από 5% η Macquarie Capital και η MPS Capital.

Με την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου η Πειραιώς θα διαθέτει περί τα 4 δισ. ευρώ κεφάλαια και ενισχυμένους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.

Είναι προφανές ότι η Πειραιώς θωρακίζεται σε μια ιδιαίτερα κρίσιμη περίοδο και ταυτόχρονα προετοιμάζεται ώστε να αντιμετωπίσει τα νέα stress tests τα οποία θα περάσει με καλύτερη βαθμολογία.