Η συμμαχία των τριών΄κόντρα σε μια κρίση χωρίς τέλος

Η συμμαχία των τριών! Οι κεντρικοί τραπεζίτες Αμερικής και Ευρώπης σε αγαστή συνεργασία με απώτερο στόχο την αποτελεσματική αντιμετώπιση της γενικευμένης χρηματοπιστωτικής κρίσης;

Εάν πιστέψουμε στα ρεπορτάζ των διεθνών πρακτορείων, ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Jean-Claude Trichet και ο πρόεδρος της Τράπεζας της Αγγλίας Mervyn King φέρονται έτοιμοι να «βάλουν πλάτη» στον ομόλογό τους της αμερικανικής Federal Reserve, Ben Bernanke! Με διάφορους τρόπους και πάντως όχι με αλλαγή στην υφιστάμενη επιτοκιακή πολιτική τους - για όσους τυχόν πίστευαν πως η μείωση των ευρωεπιτοκίων είναι κοντά...

Η στήριξη του μίστερ Bernanke, διότι περί τέτοιας πρόκειται, μοιάζει ως αναγκαία επιλογή για τους ομολόγους του των μεγαλύτερων ευρωπαϊκών τραπεζικών ιδρυμάτων, καθώς οι παρενέργειες από τη σοβούσα κρίση στην αμερικανική οικονομία δεν μπορεί παρά να επεκταθεί -ακόμη περισσότερο- και στην Ευρώπη. Σύμφωνα με τα μέχρι στιγμής γνωστά, ο μεν διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας, ο οποίος μάλιστα εντός των επόμενων ημερών θα συναντηθεί και με τους επικεφαλής των μεγαλύτερων εμπορικών τραπεζών της χώρας προκειμένου να εξετάσουν από κοινού τρόπους εξομάλυνσης της κρίσης στο εγχώριο πιστωτικό σύστημα, ήδη έδωσε το πράσινο φως στις βρετανικές τράπεζες να χορηγούν δάνεια με ενέχυρο ακόμα και μη εγγυημένες ομολογιακές εκδόσεις συνδεδεμένες με τα «σάπια» αμερικανικά δάνεια, ενώ ο μεσιέ Trichet σχεδιάζει να απελευθερώσει ακόμα μεγαλύτερη ρευστότητα στη διατραπεζική αγορά, ίσως και να μειώσει τα τρέχοντα επίπεδα του επιτοκίου Euribor!

Ενα βήμα παραπέρα πάντως δύσκολα θα κάνουν οι δύο Ευρωπαίοι τραπεζίτες. Ητοι, δύσκολα θα προχωρήσουν σε μια μείωση στο κόστος χρήματος, τουλάχιστον όχι στην παρούσα φάση - έχοντας μάλιστα και το επιχείρημα της... ενδεχόμενης «ακύρωσης» των προσπαθειών Bernanke. Στη λογική (;) ότι μια πιθανή μείωση των επιτοκίων σε Βρετανία ή και στην ευρωζώνη θα «έκλεβε» κεφάλαια από την αμερικανική αγορά

Σε κάθε περίπτωση, πάντως, το σίγουρο είναι πως ο πρόεδρος της Fed χρειάζεται κάθε βοήθεια που μπορεί να του παρασχεθεί. Ηδη ο μίστερ Bernanke έχει «ρίξει στη μάχη» κεφάλαια από τα αποθεματικά της ομοσπονδιακής τράπεζας που υπερβαίνουν τα 700 δισεκατομμύρια δολάρια. Δηλαδή παραπάνω από το 60% της τρέχουσας ρευστότητας του ιδρύματος! Κι όπως πολλοί αναλυτές εκτιμούν, «υπάρχουν όρια ακόμα και στο πόσο μπορεί να παρεμβαίνει η Fed στην αγορά».

Οι νέες υπερεξουσίες του Ben
Ορια πάντως που ίσως και να αλλάξουν άρδην μετά την απόφαση της αμερικανικής κυβέρνησης να ενδυναμώσει τη θέση της Fed παραχωρώντας της αρμοδιότητες που παραδοσιακά μέχρι σήμερα είχαν επιτροπές του Κογκρέσου. Οπως χαρακτηριστικά μάλιστα τόνιζαν πηγές της αγοράς, ο υπουργός Οικονομικών της κυβέρνησης Μπους, ο κ. Henry Paulson, «παίρνει τη Fed από τη Main Street και τη βάζει στη Wall Street», για πρώτη φορά μετά το 1930!

Με βάση λοιπόν τις αποφάσεις Paulson, η Federal Reserve αποκτά ακόμα μεγαλύτερη ευελιξία στις προσπάθειές της να ελέγξει την αγορά. Συγκεκριμένα, το σχέδιο προβλέπει πως η Fed αναλαμβάνει εφεξής τον βασικό ρόλο ελέγχου της σταθερότητας της αγοράς και αρμοδιότητα να διαχειρίζεται κρατικά κεφάλαια για έκτακτες χρηματοδοτήσεις.

Επίσης, η Fed θα είναι αυτή που θα εξετάζει πλέον τις υποθέσεις που αφορούν σε παράνομες ή ελέγξιμες κινήσεις χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (κι όχι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς - Securities and Exchange Commission), ενώ ανάλογο ρόλο θα παίζει και σε υποθέσεις στην αγορά Παραγώγων, αφού σε αυτήν εκχωρούνται οι αρμοδιότητες των εποπτικών αρχών της συγκεκριμένης αγοράς (Commodity Futures Trading Commission).

Τέλος, στα χέρια του μίστερ Bernanke περνάει ακόμα και ο έλεγχος της ασφαλιστικής αγοράς!

Η κρίση καλά κρατεί
Πάντως, η κρίση καλά κρατεί. Μόλις λίγες ώρες αφότου έγινε γνωστό πως η μεγάλη χρηματοπιστωτική εταιρεία Lehman Brothers μήνυσε τους διοικούντες μιας από τις μεγαλύτερες επενδυτικές εταιρείες της Ιαπωνίας, της Marubeni, κατηγορώντας τους για υπόθαλψη και απόκρυψη στοιχείων σε μια περίπτωση χρηματιστηριακής απάτης σε βάρος της, ύψους 250 εκατομμυρίων δολαρίων, η μεγάλη ελβετική τράπεζα UBS -που σαφώς και αντιμετωπίζει τεράστια προβλήματα ρευστότητας και αναζητά λύση στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της κατά 16,1 δισ. δολάρια- φαίνεται πως δύσκολα θα πείσει τις εποπτικές αρχές για τη βιωσιμότητά της.

H Citigroup, επίσης, ανακοινώνει τον διαχωρισμό του τμήματος έκδοσης πιστωτικών καρτών και την κατάτμηση των επιμέρους τμημάτων της, ιδιαίτερα εκείνων της λιανικής - καταναλωτικής πίστης. Επιπρόσθετα, ο διευθύνων σύμβουλος της κολοσσιαίας αμερικανικής τράπεζας Vikram Pandit συνεχίζει απτόητος τις αλλαγές στη διοικητική πυραμίδα με τον διορισμό τουλάχιστον πέντε νέων «περιφερειακών επιτελών», όπως τους ονομάζει!

Την ίδια ώρα εμφανίζονται και οι πρώτες παρενέργειες των αποφάσεων του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ να ενισχύσει τη θέση της Fed με την εκχώρηση σε αυτήν αρμοδιοτήτων που άπτονται ακόμα και άλλων υπουργείων! Ετσι, ο Αμερικανός υπουργός Οικιστικής Ανάπτυξης Alphonso Jackson φέρεται να έχει υποβάλει την παραίτησή του τύποις ύστερα από κατηγορίες για κακοδιαχείριση συμβολαίων του υπουργείου, ουσιαστικά όμως επειδή η Federal Housing Administration, η υπηρεσία που είναι υπεύθυνη για την εφαρμογή του κυβερνητικού προγράμματος παροχής βοήθειας σε κατόχους στεγαστικών δανείων και βρισκόταν υπό την επίβλεψή του, περνάει τώρα στον έλεγχο του μίστερ Fed, Ben Bernanke!

Τέλος, επειδή η κρίση ΔΕΝ έχει... τέλος, η Wall Street καλείται να ξεκινήσει την εβδομάδα υπό το βάρος των ανακοινώσεων της Merrill Lynch περί διαγραφών ζημιών 11 δισ. δολαρίων από την UBS και περί υποβάθμισης του rating της Credit Suisse.