"Χειροκροτούν" οι επενδυτές τις αγορές ομολόγων από την ΕΚΤ

Σε ανοδικό έδαφος συνεχίζουν να κινούνται και την Παρασκευή οι ευρωαγορές μετά το ράλι της Πέμπτης, στον απόηχο των αποφάσεων νομισματικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και ενώ οι επενδυτές περιμένουν τις λεπτομέρειες του νέου προγράμματος αγοράς κρατικών τίτλων από την κεντρική τράπεζα. Στο επίκεντρο των σημερινών κερδών είναι οι τραπεζικές μετοχές.

ΧΑ : Άγγιξε τις 700 μονάδες μετά το Μάιο
 
Χρειάστηκαν τέσσερις μήνες, δύο εκλογικές αναμετρήσεις και η αλλαγή της κυβέρνησης για να επανέλθει η Αθήνα κοντά στις 700 μονάδες, στις οποίες βρισκόταν τον περασμένο Μάιο.

Η Οδός Αθηνών, την Παρασκευή, ήταν αρκετά ανοδική, καθώς ώθηση έδωσε η ανακοίνωση για την πώληση του 100% των μετοχών των ΔΕΚΟ, αλλά και οι εξαγγελίες του  Μάριο Ντράγκι.

Πάντως, η γενικότερη αίσθηση στην αγορά είναι ότι, επειδή απέδωσε αρκετά, δεν αποκλείεται μια διόρθωση, αν και μια εξέλιξη στις τράπεζες θα έδινε ώθηση για επίπεδα τιμών πάνω από τις 750 μονάδες.      

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 693,49 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 2,14%. Σημαντική άνοδο σημείωσαν και τα περιφερειακά χρηματιστήρια στην Ευρώπη, όπως και τα κύρια, ενώ οι ΗΠΑ βρέθηκαν σε υψηλό τεσσάρων ετών.     

Πρωταγωνίστρια  η μετοχή της ΔΕΗ με +12,03% και  οι κυπριακές τραπεζικές μετοχές που κέρδισαν από 8%. Κέρδη πάνω από 7% για Μότορ Όιλ, Jumbo και Τράπεζα Πειραιώς.

Κέρδη 6,85% για  την Εθνική στα 1,56 ευρώ. Με άνοδο 3,25% ο ΟΤΕ.          

Εν τω μεταξύ, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx Europe 600 ενισχύεται 0,3% στις 272,44 μονάδες, ενώ ο εκτιμητής της πορείας των χρηματιστηριακών αγορών των χωρών-μελών της Ευρωζώνης, ο Euro Stoxx 50 κερδίζει 0,56%.

Ο γερμανικός DAX 30 σημειώνει άνοδο 0,4% στις 7.201,90 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 ενισχύεται σε ποσοστό 0,5% στις 3.527,24 μονάδες, ενώ ο βρετανικός FTSE 100 κερδίζει 0,1% στις 5.780,33 μονάδες.

Ο ισπανικός IBEX 35 ενισχύεται 1,03%, ο ιταλικός FTSEMIB κερδίζει 0,91%, ενώ ο ελβετικός SMI σημειώνει άνοδο 1,41%. Κέρδη και για τους ρωσικούς δείκτες με τον MICEX στο +0,26% και τον RTS στο +0,89%. Ο τουρκικός ISE 100 υποχωρεί 0,07%.

Στη Wall Street ο Dow σημείωσε άνοδο 1,87%, στις 13.292,00 μονάδες, ο S&P με κέρδη 2,04% στις 1.432,12 μονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq έκλεισε υψηλότερα 2,17% στις 3.135,81 μονάδες.

Το νέο πρόγραμμα της ΕΚΤ με τίτλο «Monetary Outright Transactions – MOT» προβλέπει απεριόριστες παρεμβάσεις της ΕΚΤ στη δευτερογενή αγορά υπό συγκεκριμένους όρους και προϋποθέσεις ώστε να "διασφαλιστεί η εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής σε όλες τις χώρες της Ευρωζώνης".

Παράλληλα η ΕΚΤ διατήρησε αμετάβλητα για δεύτερο διαδοχικό μήνα τα βασικά της επιτόκια μετά τη μείωση κατά 25 μονάδες βάσης τον Ιούλιο, επιβεβαιώνοντας και σε αυτή την περίπτωση τις εκτιμήσεις των περισσότερων αναλυτών.

Οι θετικότατες αυτές εξελίξεις συνέπεσαν με την απόφαση της Τράπεζας της Αγγλίας (BoE) να διατηρήσει το επιτόκιό της στο ιστορικό χαμηλό του 0,5%, επίπεδο στο οποίο βρίσκεται από το Μάρτιο του 2009, ενώ κράτησε αμετάβλητο και το πρόγραμμα αγορών ομολόγων στα 375 δισ. λίρες, αλλά και με εντυπωσιακά θετικά στοιχεία – πέραν πάσης αισιόδοξης πρόβλεψης – από την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ, με αποτέλεσμα οι χρηματιστηριακοί δείκτες να καταγράψουν ράλι, στη δε αμερικανική αγορά εν μια νυκτί να «διαγραφεί» σχεδόν το σύνολο των απωλειών από το ξεκίνημα της κρίσης!

Ταυτόχρονα το ευρώ ενισχύθηκε κατά μισή ποσοστιαία μονάδα, στα 1,26 έναντι του δολαρίου, αλλά και ο χρυσός έκλεισε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι μηνών με την τιμή του συμβολαίου, παραδόσεως Δεκεμβρίου, να ενισχύεται κατά 11,60 δολάρια ή 0,7% στα 1.705,60 δολάρια ανά ουγγιά στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης, δηλαδή στο υψηλότερο επίπεδο από τις 9 Μαρτίου.

Επί της ουσίας «υπεύθυνος» για όλα αυτά είναι ο Μάριο Ντράγκι. Ο οποίος το μεσημέρι της Πέμπτης ανακοίνωσε επισήμως την απεριόριστη αγορά ομολόγων μέχρι και διάρκειας 3 ετών, τα οποία και στην συνέχεια θα ακυρώνονται.

Το στοιχείο αυτό οδηγεί σε υποχώρηση των spreads στο σύνολο των περιφερειακών ευρωπαϊκών ομολόγων και δημιουργεί περιβάλλον μεγαλύτερης ασφάλειας στην προσπάθεια της ελληνικής οικονομίας να σταθεροποιηθεί εντός του ενιαίου νομίσματος.

Ο κεντρικός τραπεζίτης σημείωσε ότι προϋπόθεση για τέτοιες κινήσεις θα είναι οι οικονομικές πολιτικές  των κρατών-μελών να υλοποιούν τα προγράμματα της δημοσιονομικής προσαρμογής, ώστε ο συνδυασμός των δυο να επαναφέρει τις ευρωπαικές οικονομίες σε ελεγχόμενη κατάσταση.

Ο ίδιος σημείωσε ότι η ύφεση μπορεί να ξεφύγει το 2013 για την ευρωπαϊκή οικονομία φθάνοντας από 0,4% στο 1,4%, ενώ ο πληθωρισμός θα κινηθεί χαμηλότερα του 2%.

Τόνισε ότι η ζήτηση για δάνεια στην Ευρώπη παραμένει ασθενής τόσο για τις επιχειρήσεις όσο και για τα νοικοκυριά, εκφράζοντας την γενικότερη αδυναμία της οικονομίας.

Με την ακύρωση των αγορασθέντων ομολόγων από την ΕΚΤ δεν θα αυξάνεται η προσφορά χρήματος, άρα αποφεύγεται το περίφημο τύπωμα, ενώ οι κινήσεις της ΕΚΤ θα ανακοινώνονται σε εβδομαδιαία και μηνιαία βάση.

Από την πλευρά του το ΔΝΤ καλωσορίζει το σχέδιο της ΕΚΤ για την αγορά ομολόγων και είναι έτοιμο να συνεργαστεί, ανακοίνωσε την Πέμπτη η επικεφαλής του ταμείου, Κριστίν Λαγκάρντ. Σε ανακοίνωση που εξέδωσε μετά την ομιλία του προέδρου της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, αναφέρει:

"Καλωσορίζουμε θερμά το νέο πλαίσιο της ΕΚΤ, το Οutright Monetary Transactions, για την παρέμβαση στις αγορές ομολόγων κρατών που αποδέχονται τη στήριξη του EFSF και ESM για τα μακροοικονομικά προγράμματα προσαρμογής του και την προσκόλληση στις απαιτούμενες δομικές και δημοσιονομικές μεταρρυθμιστικές προσπάθειες. Το ΔΝΤ είναι έτοιμο να συνεργαστεί εντός του πλαισίου λειτουργίας του.

H αποφασιστική εφαρμογή του νέου προγράμματος παρέμβασης θα βοηθήσει να αποκατασταθεί η μετάδοση της νομισματικής πολιτικής και να στηριχτούν οι προσπάθειες των κρατών για τη διασφάλιση χρηματοδότησης με λογικό κόστος, την ώρα που εφαρμόζουν την μακροοικονομική προσαρμογή. Βλέπουμε τη δράση της ΕΚΤ ως ένα σημαντικό βήμα προς την ενίσχυση της σταθερότητας και της ανάπτυξης στην ζώνη του ευρώ".

Όμως σύμφωνα με την γερμανική κεντρική τράπεζα η αγορά κρατικών ομολόγων απότην ΕΚΤ είναι πολύ κοντά στην χρηματοδότηση των κρατών μέσω του τυπώματος χρήματος.

«Οι παρεμβάσεις στην αγορά κρατικών ομολόγων ενέχουν τον πρόσθετο κίνδυνο, η κεντρική τράπεζα τελικά να αναδιανείμει σημαντικά ρίσκα στους φορολογούμενους», υπογραμμίζει σε ανακοίνωσή της η τράπεζα.

Η Bundesbank υπογραμμίζει ότι υπάρχει ρίσκο, η νομισματική πολιτική να εξαρτηθεί υπερβολικά από την δημοσιονομική πολιτική. «Εάν το πρόγραμμα οδηγήσει σε καθυστέρηση των μεταρρυθμίσεων, θα υπονομεύσει την εμπιστοσύνη στην ικανότητα των χωρών να λύσουν την κρίση», σημειώνει, προσθέτοντας ότι ο κ. Weidmann εξέφρασε την κριτική του στάση στις αγορές ομολόγων, κατά τις τελευταίες συζητήσεις.

Πάντως ενώ η Bundesbank «γκρίνιαζε» και πάλι, ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε είχε καλά λόγια να πει ΚΑΙ για την Ελλάδα!

Συγκεκριμένα, μιλώντας το βράδυ της Πέμπτης στην τελετή βράβευσης του Διοικητή της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Μάριο Ντράγκι, στο Συνέδριο του Σαν Σουσί, στο Πότσνταμ, τόνισε πως «η Ελλάδα, η Ιρλανδία και η Πορτογαλία έχουν σημειώσει σημαντική πρόοδο στη δημοσιονομική τους πολιτική, ενώ και στον τομέα των μεταρρυθμίσεων έχουν επιτευχθεί περισσότερα από όσα θεωρούσαμε εφικτό πριν από λίγα χρόνια»…

Ο κ. Σόιμπλε μάλιστα εμφανίστηκε πεπεισμένος για την επιβίωση του κοινού νομίσματος, λέγοντας: «Το ευρώ είναι και θα παραμείνει σταθερό νόμισμα» τόνισε και πρόσθεσε ότι «όποιος επενδύει στο αντίθετο, θα χάσει».

Τέλος ο Γερμανός υπουργός υπεραμύνθηκε της εφαρμοζόμενης διαχείρισης της κρίσης, τονίζοντας ότι «ο δρόμος είναι επώδυνος, αλλά δεν υπάρχει άλλη επιλογή».