To τέλος των επενδυτικών τραπεζών;

«Ακόμα και οι πιο μεγάλες τράπεζες δύσκολα θα επιβιώσουν πλέον αυτόνομες». Η φράση – χρησμός αποδίδεται σε πλείστους όσους παράγοντες της αμερικανικής αγοράς και αποτυπώνει εύγλωττα την κατάσταση που επικρατεί τώρα πια στην αμερικανική τραπεζική αγορά, μετά την όξυνση της χρηματοπιστωτικής κρίσης και την κατάρρευση κραταιών τραπεζικών οργανισμών. 

Οι διαδοχικές παρεμβάσεις της κεντρικής τράπεζας και του υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ στις περιπτώσεις κολοσσιαίων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που βρέθηκαν – ή και διάβηκαν τελικά – στο χείλος της καταστροφής, άλλαξε μεν το τοπίο στην τραπεζική αγορά, αλλά επιπρόσθετα οδήγησε σε μια σειρά αλυσιδωτών αντιδράσεων που φαίνεται πως μας οδηγούν σε ένα νέο είδος καπιταλισμού, στον «κρατικό καπιταλισμό», προς επίρρωση των θεωριών όλων εκείνων που «έβλεπαν» εδώ και χρόνια την κατάληξη ενός συστήματος που έκρυψε καλά και επί μακρόν τις αδυναμίες του, μόνο και μόνο για να ... βγουν τώρα ορμητικές στην επιφάνεια! 

Η είδηση πως η Morgan Stanley μελετά το ενδεχόμενο μιας συγχώνευσής της με τρίτη τράπεζα προκειμένου να ενισχύσει τη θέση της και να μην έχει την τύχη της Lehman Brothers, αποτελεί το τελευταίο επεισόδιο σε μια συστημική κρίση που αν μη τι άλλο θα σημάνει το τέλος των ανεξάρτητων, ιδιωτικών τραπεζών στην αγορά που αποθέωσε την ιδιωτική πρωτοβουλία! Ο κύριος John Mack, Διευθύνων Σύμβουλος της Morgan Stanley, φέρεται να συζητά με τον ομόλογό του της Wachovia Corp., της τράπεζας δηλαδή που ΣΗΜΕΡΑ κατέχει πλέον την τέταρτη θέση από πλευράς μεγεθών στις ΗΠΑ. Στόχος των συζητήσεων η συγχώνευση των δύο ιδρυμάτων που θα προσφέρει σανίδα σωτηρίας στην Morgan Stanley (ήδη οι μετοχές της έχουν χάσει το 42% της αξίας τους μέσα σε ένα τρίμηνο) και στην Wachovia την περαιτέρω ενίσχυση της παρουσίας της στη λιανική τραπεζική. 

Μια τέτοια εξέλιξη θα αφήσει την Goldman Sachs Group Inc. ως την μοναδική ανεξάρτητη, ιδιωτική τράπεζα στη Wall Street μετά και την πώληση της Merrill Lynch στη Bank of America Corp.  

Την ίδια στιγμή ο κύριος Robert Steel Διευθύνων Σύμβουλος της Wachovia, ανακοίνωνε πως η τράπεζα θα αποκτήσει τον έλεγχο μέρους του ενεργητικού της Lehman (για την ακρίβεια την επενδυτική Evergreen Investments) έναντι ποσού 494 εκατομμυρίων δολαρίων. Το περί ου ο λόγος επενδυτικό κεφάλαιο διαχειρίζεται ποσά άνω των 19,7 δις δολαρίων, πλην όμως είναι τέτοια η εμπιστοσύνη των επενδυτών αυτές τις ημέρες ώστε χθες το βράδυ, αμέσως μόλις ανακοινώθηκε η πώληση, οι μετοχές της Wachovia υποχώρησαν (!) κατά 21%!!! 

Σε μια παράλληλη κίνηση η αγορά μάθαινε πως οι JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc., Bank of America Corp. και η Wells Fargo & Co. θα υποβάλλουν – κάθε μια ξεχωριστά – προτάσεις για την εξαγορά της ομοίως ταλανιζόμενης από την κρίση Washington Mutual Inc., της εταιρίας που μετά τις τελευταίες εξελίξεις έχει παραμείνει αυτή ως ο μεγαλύτερος ανεξάρτητος χρηματοπιστωτικός οργανισμός με εξειδίκευση στη χορήγηση στεγαστικών και καταναλωτικών δανείων στις ΗΠΑ. 

Ο ρόλος των ... Κινέζων! 

Ενώ όμως όλοι αναζητούν τη λύση στο αδιέξοδο και «ποντάρουν» στο ποιος θα εξαγοράσει ποιον, ένα ρεπορτάζ του CNBC ήρθε να ταράξει τα νερά και να θυμίσει στη ... Δύση πως υπάρχει πάντα και ο αστάθμητος παράγοντας! Εν προκειμένω οι ... Κινέζοι!

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ η Morgan Stanley έχει ήδη δεχθεί πρόταση εξαγοράς της από την μεγαλύτερη κρατική επενδυτική εταιρία της Κίνας, την Citic Group. Η οποία διαχειρίζεται κολοσσιαία ποσά από τον κρατικό προϋπολογισμό και ήδη «μετράει» 44 διαφορετικές θυγατρικές σε όλον τον κόσμο. Η θυγατρική της Citic Securities Co. είχε υποβάλλει και τον περασμένο Μάρτιο προσφορά 1 δις δολαρίων για συμμετοχή της στο μετοχικό κεφάλαιο της τότε ακόμα ανεξάρτητης Bear Stearns Cos. Προσφορά που απεσύρθη όταν η Bear Stearns εξαγοράστηκε τελικά από την JPMorgan & Chase Co. Τώρα όμως οι Κινέζοι επιστρέφουν ... Κι έχουν ήδη «βάλει πόδι» και στην Goldman Sachs με τη συμμετοχή τους (μέσω της Industrial & Commercial Bank of China Ltd) στο κεφάλαιό της !

Η εξαγορά του μήνα στη Βρετανία

Τέλος, και στη βρετανική αγορά η κρίση οδηγεί σε ανακατατάξεις στον τραπεζικό χάρτη. Έναντι ποσού άνω των 22 δις δολαρίων η βρετανική Lloyds TSB Group απέκτησε τον πλήρη έλεγχο της HBOS PLC, της μεγαλύτερης εταιρίας στεγαστικής πίστης στα βρετανικά νησιά.