Ερχεται νέο σοκ στα δάνεια

«Καύσωνα» στα επιτόκια και ψυχρολουσία στους δανειολήπτες φέρνει από τις 3 Ιουλίου η προαναγγελθείσα ήδη απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να αυξήσει το παρεμβατικό επιτόκιο του ευρώ κατά 0,25%.

Η αύξηση αυτή με τη σφραγίδα πλέον της Κεντρικής Τράπεζας θα επηρεάσει άμεσα τα επιτόκια των τραπεζικών προϊόντων / δανείων, που είναι συνδεδεμένα με το παρεμβατικό επιτόκιο του ευρώ, ενώ τα επιτόκια των δανείων που βασίζονται στο euribor έχουν ήδη ενσωματώσει το προηγούμενο διάστημα μια σειρά αυξήσεων.

Είναι χαρακτηριστικό ότι τον τελευταίο χρόνο το euribor έχει αυξηθεί κατά 150 μονάδες βάσης, κόστος που έχει μετακυλιστεί αυτόματα στους πελάτες των τραπεζών, σε πλήρη αναντιστοιχία με την επίσημη πoλιτική της ΕΚΤ. 

Η αύξηση της ΕΚΤ τον Ιούλιο, εφόσον οι τράπεζες αποφασίσουν να τη μεταφέρουν στα προϊόντα τους, θα εκτινάξει τα κυμαινόμενα επιτόκια των δανείων χιλιάδων δανειοληπτών.

Οι τράπεζες σήμερα, παρά τις αυξήσεις των επιτοκίων στη διατραπεζική αγορά, βιώνουν μια σοβαρή ανισορροπία. Δανείζονται κεφάλαια ακριβότερα απ’ ό,τι οι ίδιες δανείζουν. Η αύξηση του Ιουλίου θα τους επιτρέψει να εξισορροπήσουν εν μέρει το πρόβλημα που μεταφράζεται για τις ίδιες σε τεράστιο κόστος.

Δίνουν πια 6%…

Για να αντλήσουν κεφάλαια και προκειμένου να μην προσφύγουν σε δανεισμό, έχουν αποδυθεί σ’ έναν αγώνα δρόμου προσέλκυσης καταθέσεων με εντεινόμενο ανταγωνισμό που έχει διαμορφώσει τα καταθετικά επιτόκια, ειδικά των προθεσμιακών καταθέσεων, σε επίπεδα που προσεγγίζουν ή κατά περίπτωση μπορεί και να ξεπερνούν το 6%.

Στους επίσημους τιμοκαταλόγους τα νούμερα αυτά δεν εμφανίζονται. Είναι κοινό μυστικό όμως ότι ο πελάτης που θα μπει στο κατάστημα με μετρητά στο χέρι θα πετύχει με κατ’ ιδίαν διαπραγμάτευση πολύ καλύτερες από τις επίσημες αποδόσεις. Η πολιτική αυτή εφαρμόζεται τόσο για τους ιδιώτες πελάτες καταθέτες όσο και για τις καταθέσεις των επιχειρήσεων.

Επιχειρήσεις και επιχειρηματίες καταθέτουν σε προθεσμιακές καταθέσεις μεγάλα ποσά επιτυγχάνοντας αποδόσεις μέχρι 6%, ενώ την ίδια στιγμή δανείζονται με επιτόκιο 4%-4,5%.

Οι τραπεζίτες, παρόλο που αναγνωρίζουν το μεγάλο πρόβλημα του υψηλού κόστους και την πίεση που προκαλεί στην πελατεία τους, ιδίως στα μικρά και μεσαία εισοδήματα, εν τούτοις περιμένουν ως μάννα εξ ουρανού την απόφαση του κ. Τρισέ στις αρχές Ιουλίου.

Η επίσημη πολιτική αύξησης των επιτοκίων από την ΕΚΤ τους λύνει τα χέρια και τους παρέχει ένα αδιαμφισβήτητο επιχείρημα να προσαρμόσουν μια ευρεία γκάμα επιτοκίων προς τα πάνω, ακόμη και σε ευαίσθητες κατηγορίες δανείων όπως αυτά της καταναλωτικής πίστης.

Εκείνοι, πάντως, που θα πάρουν μια γερή ψυχρολουσία μέσα στο κατακαλόκαιρο είναι οι κάτοχοι των στεγαστικών δανείων με αρχική σταθερή περίοδο, η λήξη της οποίας μπορεί να συμπίπτει χρονικά με τη νέα αύξηση. Η μετάπτωση των δανείων αυτών από τη σταθερή περίοδο σε αυτή του κυμαινόμενου επιτοκίου συνεπάγεται πολύ υψηλό κόστος για τον πελάτη, το οποίο μπορεί να φτάνει τα 150-200 ευρώ τον μήνα.

Το μήνυμα Τρισέ

Οπως προαναφέρθηκε, τα δάνεια που βασίζουν το επιτόκιό τους στο euribor έχουν ήδη ενσωματώσει το αυξημένο κόστος. Ωστόσο, όπως εξηγούν οι τραπεζίτες, πολλά θα εξαρτηθούν από τις δηλώσεις Τρισέ μετά την ανακοίνωση της αύξησης. Αν ο κεντρικός τραπεζίτης στείλει μήνυμα ότι επίκεινται και άλλες αυξήσεις μέσα στο 2008, κάτι που θεωρείται πολύ πιθανό, τότε αναμένουν νέα εκτίναξη του euribor με όλα τα συνεπακόλουθα για τα επιτόκια των δανείων, όπου δεν αποκλείεται να δούμε επιτόκια στεγαστικών δανείων στο 6,5% ή και στο 7%.

Πάντως, δεν αναμένονται περαιτέρω κινήσεις στα επιτόκια των καταθέσεων, τα οποία θα εξακολουθήσουν να κινούνται πέριξ του 6% όσο οι συνθήκες το απαιτούν. Η πρόθεση των τραπεζιτών, πάντως, είναι να εξορθολογίσουν το κόστος των καταθέσεων, αν και αντιλαμβάνονται πως, όσο διαρκούν η κρίση και η αβεβαιότητα στις αγορές, η πρόθεσή τους μάλλον θα παραμένει ευσεβής πόθος.