Wood: Πιο ισχυρή από πoτέ η Mytilineos – Σύσταση «buy» και νέα τιμή στόχος

Σύσταση «buy» και νέα τιμή – στόχο στα 26 ευρώ (από 24 ευρώ προηγουμένως) δίνει για τη Mytilineos η Wood, η οποία «βλέπει» περιθώρια ανόδου έως και 46% για τη μετοχή της εισηγμένης (χθες έκλεισε στα 17,8 ευρώ), χάρη στις προσδοκίες για ισχυρή κερδοφορία.

Σύμφωνα με το report της εταιρείας αναλύσεων, οι προοπτικές για το 2022 παραμένουν εξαιρετικά εύρωστες, καθώς τα κέρδη προς φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) θα διευρυνθούν κατά 12% και θα φθάσουν στα 705 εκατ. ευρώ για το 12μηνο. Η καθαρή κερδοφορία δε, θα αγγίξει το ποσό των 411 εκατ. ευρώ.

Για το 2023 – 2024, οι προβλέψεις είναι εξίσου ενθαρρυντικές, με την κερδοφορία στους κλάδους μεταλλουργίας και ενέργειας – αερίου να ενισχύεται κατά ακόμη 4% έως 7%.

Όσον αφορά το φετινό έτος, ο τομέας ενέργειας θα συνεισφέρει το 42% των συνολικών EBITDA (306 εκατ. Ευρώ). Την ίδια στιγμή, ανοδικές είναι οι τάσεις και στον τομέα Αποθήκευσης Ενέργειας (RSD), ως απόρροια της επιταχυνόμενης ζήτησης για «πράσινα» ενεργειακά projects. Η Wood, μάλιστα, θεωρεί ότι ο εν λόγω τομέας θα αντιστοιχεί τουλάχιστον στο 11% των συνολικών EBITDA το 2024.

Οι λειτουργικές ταμειακές ροές, ταυτόχρονα, θα παραμείνουν ισχυρές για την περίοδο 2022 – 2023, προλειαίνοντας το έδαφος για νέες επενδύσεις σε projects RSD – RES (ΑΠΕ), αλλά και για τη μόχλευση του χρέους, χωρίς να τεθούν σε κίνδυνο οι αποδόσεις των μετόχων.

Το εταιρικό χρέος θα μειωθεί, άλλωστε, στο 1,05 δισεκατομμύριο ευρώ έως το τέλος του έτους, με τον δείκτη χρέος/EBITDA να καθορίζεται στο 1,5x.

Μέσα σ’ αυτό το πλαίσιο, σύμφωνα με την ανάλυση της εταιρείας, η μετοχή της Mytilineos διαπραγματεύεται σε ελκυστικά επίπεδα -και συγκεκριμένα στο 5.3x σε όρους P/E και στο 5.0x σε όρους EV/EBITDA.