Γιατί πυροβολούν τις τραπεζικές μετοχές

Η Παρασκευή και 13 ήταν η χθεσινή Δευτέρα και αφορούσε ομόλογα και μετοχές. Με άλλα λόγια, το πανηγύρι τελείωσε.

Οι ελληνικές τράπεζες δανείστηκαν 42 δισ. ευρώ  με 1% και δάνειζαν το ελληνικό κράτος με 5% και άνω, σημειώνοντας σημαντικά κέρδη.

Τώρα οι ελληνικές τράπεζες πρέπει να ξεκινήσουν την αποπληρωμή της ρευστότητας που έλαβαν. Όταν έγινε λοιπόν σύσταση από την ΤτΕ  για τον υπερβολικό δανεισμό, οι τράπεζες αποφάσισαν την πώληση ομολόγων προκειμένου, όχι μόνο να επιστρέψουν την ρευστότητα, αλλά και να τοποθετηθούν εκ νέου, στα ελληνικά ομόλογα για το 2010, καθώς ο δανεισμός θα φθάσει στα 5- -60 δισ. ευρώ.

Και οι πωλήσεις ομολόγων έφεραν πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές.

Οι ξένοι επενδυτές πωλούν όσο – όσο και η συγκυρία τους βγαίνει καθώς οι ξένες αγορές αποδίδουν, ενώ για την ελληνική έχουν όλο τον καιρό να την ξαναδούν πιο χαμηλότερα. Τον τρόπο τον γνωρίζουν : Στήνονται χαμηλότερα και περιμένουν τους Έλληνες επενδυτές. Όσο δεν βγαίνουν αγοραστές τόσο περισσότερο θα διολισθαίνει η ελληνική αγορά..                 

Ουσιαστικά, οι ελληνικές τράπεζες ξεφορτώθηκαν κάποια ομόλογα  τα οποία αν κρατήσουν στο χαρτοφυλάκιό τους θα ζημιωθούν, στην περίπτωση που ξεκινήσει η άνοδος τω επιτοκίων.

Η είδηση ήταν γνωστή από την    Πέμπτη το βράδυ και την Παρασκευή- Δευτέρα, τα spreads «τσίμπησαν». Το αποτέλεσμα γνωστό. Η διαφορά με τα γερμανικά  ομόλογα έφθασε έως 161 μονάδες βάσης με συνέπεια οι πιέσεις να μεταφερθούν στο χρηματιστήριο.

Το κλίμα, εξάλλου, ήταν ήδη βαρύ από τις συστάσεις της Commission η οποία έστειλε επόπτες για να ελέγξει τα στοιχεία της ελληνική οικονομίας για την περίοδο 2008-2009.

Η χώρα βρίσκεται ένα βήμα πριν την πτώχευση και το κόστος δανεισμού αυξάνεται μέρα με την μέρα. Εξάλλου η εξίσωση του κρατικού δανεισμού δεν βγαίνει ούτε αν τετραγωνίσεις τον κύκλο.

Με 300 δισ. χρέος, και επιτόκιο 6%, μόνο τα τοκοχρεωλύσια ανέρχονται σε 18 δισ. ευρώ (!!!), με μηδενικά έσοδα.

Ουσιαστικά, η Ελλάδα μοιάζει μ΄ έναν δανειολήπτη πιστωτικής κάρτας ο οποίος δεν πληρώνει πότε την κάρτα και το επιτόκιο φθάνει από 17% στο 23%.                

Και κατά τραγική σύμπτωση, την ημέρα έλευσης των ξένων, κορυφώθηκε το δράμα, τόσο στα ελληνικά ομόλογα, όσο και στις ελληνικές μετοχές     

Τ.τ.Ε. : δεν απαγορεύσαμε      

Με ανακοίνωση της, η Τράπεζα προσπαθεί να αμβλύνει τις εντυπώσεις λέγοντας ότι δεν απαγόρευσε την χορήγηση ρευστότητας στις ελληνικές τράπεζες, και πως η όλη κατάσταση δεν συνδέεται με τα ελληνικά ομόλογα.        

Τι είχε συμβεί; Η Τράπεζα της Ελλάδος - ανήσυχη και από τις επισημάνσεις της Ευρωπαϊκής Τράπεζας – προχώρησε σε συστάσεις προς ορισμένες τράπεζες καθώς οι ελληνικές τράπεζες έχουν αντλήσει ρευστότητα, ύψους 42 δισ. ευρώ.

Το ποσό αυτό αποτελεί το 6,6% της συνολικής ρευστότητας που έχει χορηγήσει η ΕΚΤ, όταν το ποσό που δικαιούται η Ελλάδα ήταν 2,7%.             

Και χθες η Τράπεζα της Ελλάδος προσπάθησε να διασκεδάσει τις εντυπώσεις τονίζοντας ότι, α) δεν απαγόρευσε στις τράπεζες να λάβουν ρευστότητα από την ΕΚΤ και β) δεν συνδέονται οι συστάσεις με τα ελληνικά ομόλογα που έχουν οι ελληνικές τράπεζες ή που επιθυμούν να αγοράσουν.           

Η Τράπεζα της Ελλάδος έχει υποδείξει σε ένα αριθμό τραπεζών να επιδείξουν σύνεση ως προς το βαθμό συμμετοχής τους στο πρόγραμμα παροχής ρευστότητας δωδεκάμηνης διάρκειας της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, του μηνός Δεκεμβρίου, ώστε να διευκολυνθεί η έξοδός τους από τα έκτακτα και προσωρινά μέτρα του Ευρωσυστήματος όταν αυτά αποσυρθούν.

Σε καμία περίπτωση η σύσταση αυτή δεν αποτελεί απαγόρευση και πολύ περισσότερο δεν συνδέεται με τα ομόλογα του ελληνικού δημοσίου που έχουν στην κατοχή τους ή που επιθυμούν να αγοράσουν οι τράπεζες.