Stress test της Τρόικας για τις τράπεζες τον Σεπτέμβριο

Συζήτηση εφ’  όλης της ύλης είχαν οι εκπρόσωποι της Τρόικας με τους Έλληνες τραπεζίτες την εβδομάδα που πέρασε, τόσο για  τα δημοσιονομικά και την πορεία υλοποίησης του Προγράμματος Σταθερότητας όσο και για την κατάσταση  και τις προοπτικές του ελληνικού  τραπεζικού συστήματος.

Οι εκπρόσωποι της ΕΕ του ΔΝΤ και της ΕΚΤ  ενημέρωσαν τις τράπεζες με τις οποίες είχαν επαφές –Εθνική, Eurobank, Alpha Bank, Πειραιώς- ότι τα stress test για την αντοχή και την κεφαλαιακή επάρκεια του τραπεζικού συστήματος θα γίνουν το Σεπτέμβριο.

Εν τω μεταξύ προτεραιότητα δίδεται στην διεύρυνση  κατά 15 δισ. ευρώ του πακέτου των 28 δισ. ευρώ (για την ενίσχυση της ρευστότητας της οικονομίας μέσω των τραπεζών).

Η επέκταση των 15 δισ. ευρώ επί της ουσίας «επιβάλλεται»  μετά την περικοπή κατά 5% των χορηγούμενων, έναντι τίτλων, πιστώσεων από την  ΕΚΤ προς τις τράπεζες, περικοπή που προκύπτει από την πρόσφατη υποβάθμιση κατά 4 βαθμίδες της ελληνικής οικονομίας από την Moody’s.

Η υποβάθμιση εκτιμάται  πως θα διατηρήσει τις πιέσεις  στα ελληνικά ομόλογα για τουλάχιστον  ένα τρίμηνο, όσο χρόνο δηλαδή θα χρειαστούν οι ξένοι θεσμικοί κάτοχοι  ελληνικών ομολόγων να κλείσουν τις  θέσεις τους σε ελληνικούς τίτλους, εφόσον  δεσμεύονται εκ τους καταστατικού τους να διακρατούν ομόλογα χαμηλότερης από Α βαθμολόγησης.

Ουσιαστικά το νέο πακέτο των 15 δισ. δεν αφορά  ρευστό χρήμα προς τις τράπεζες αλλά θα υποκαταστήσει την «απώλεια»  ρευστότητας λόγω της υποβάθμισης.

Η Τρόικα εστίασε  στις συναντήσεις της με τους τραπεζίτες, στα θέματα αντοχών του συστήματος και κυρίως στην κεφαλαιακή επάρκεια, δεδομένου ότι από τους δείκτες αυτούς θα κριθεί η αντοχή των ελληνικών τραπεζών και το ενδεχόμενο προσφυγής τους στο χρηματοδοτικό πακέτο των 10 δισ. ευρώ (που προβλέπεται στο πλαίσιο του ευρύτερου χρηματοδοτικού πακέτου για την Ελλάδα συνολικού ύψους 110 δισ. ευρώ).

Η ένταξη στο  πρόγραμμα αυτό, ισοδυναμεί με «μερική» έστω κρατικοποίηση όποιας τράπεζας προσφύγει προκειμένου να καλύψει  την κεφαλαιακή της επάρκεια και  εφόσον δεν θα μπορέσει να προβεί σε αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου. Η δε προσφυγή, συνεπάγεται και με έλεγχο της Τρόικας στην τράπεζα, γεγονός που εξηγεί γιατί οι τραπεζίτες δεν τολμούν ούτε να σκεφθούν αυτό το ενδεχόμενο.

Τα δημοσιονομικά  συζητήθηκαν επίσης στις συναντήσεις με τους τραπεζίτες, από διαφορετικό, ωστόσο, κλιμάκιο της Τρόικας. Όπως χαρακτηριστικά μετέφερε, συνομιλητής τους, οι εκπρόσωποι των τριών δανειστών μας, περισσότερο άκουγαν και ρωτούσαν συλλέγοντας πληροφόρηση, εκτιμήσεις και απόψεις και ελάχιστα εξέφρασαν τις δικές τους απόψεις.

Μετέφεραν πάντως μια σχετικά ικανοποιητική εικόνα από τα πρώτα στοιχεία εφαρμογής  του προγράμματος δημοσιονομικής εξυγίανσης, σχολιάζοντας μάλιστα τη σπουδή αλλά και τη σκοπιμότητα της Moody’s να προχωρήσει στην πρόσφατη υποβάθμιση της οικονομίας.

Αναγνωρίζοντας  την προσπάθεια που καταβάλλεται τόσο σε επίπεδο υιοθέτησης πολιτικών και συγκεκριμένων μέτρων και χωρίς να αμφισβητούν τις προθέσεις της κυβέρνησης, εξέφρασαν το φόβο, μήπως η κλιμακούμενη ένταση των αναμενόμενων κοινωνικών πιέσεων, εξελιχθεί σε αναταράξεις και κοινωνικές εκρήξεις οι οποίες ενδεχομένως οδηγήσουν σε «κόπωση της κυβερνητικής πολιτικής όσον αφορά στη συνέχιση της υλοποίησης αυτής της πολιτικής».

Ουσιαστικά η  Τρόικα ανησυχεί μήπως οι κοινωνικές αναταραχές επηρεάσουν την αποφασιστικότητα της κυβέρνησης Παπανδρέου, αναστέλλοντας  πολιτικές και την εφαρμογή μέτρων και διαρθρωτικών πολιτικών, θέτοντας σε κίνδυνο την υλοποίηση του  προγράμματος.