Ολική καταστροφή;

«Τσουνάμι» απειλεί τις αγορές Aσίας και Αμερικής, με άμεσο κίνδυνο να πλήξει και την Ευρώπη, καθώς ο εφιάλτης της κρίσης του πιστωτικού συστήματος των ΗΠΑ κάθε άλλο παρά δείχνει να απομακρύνεται. 
Κι αν χθες οι ασιατικές αγορές έκλεισαν με τις μεγαλύτερες απώλειες των τελευταίων δύο εβδομάδων, η ανησυχία των επαϊόντων ΔΕΝ έχει να κάνει με τα επίπεδα των δεικτών, παρά με τις αλλεπάλληλες ανακοινώσεις θεαματικών (Σ.Σ για όσους δεν ... χορεύουν στο χορό) αρνητικών στοιχείων από κραταιούς (;) χρηματοπιστωτικούς ομίλους και διαγραφές επισφαλειών αλλά και ... στελεχών! 

ΟΙ «ΑΣΙΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΓΕΣ»
Στην ιαπωνική κεφαλαιαγορά τα νέα ήταν προφανώς αναμενόμενα, απλώς άργησε να φτάσει το ... «τσουνάμι» από την μακρινή αμερικανική ακτή! Τις πρώτες ανακοινώσεις διαγραφών επισφαλών δανείων, τις πρώτες μεγάλες ζημίες από την λαίλαπα της κατάρρευσης στην αμερικανική πιστωτική αγορά, τις κατέγραψε (ή σωστότερα τις ανακοίνωσε) ο μεγάλος επενδυτικός οίκος Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. Η ανακοίνωση έφερε καταιγιστικές εξελίξεις – σε συνδυασμό με την εκτόξευση των τιμών των καυσίμων (πετρέλαιο πάνω από τα 100 δολάρια) και σε μια σειρά άλλων blue chips της αγοράς του Τόκιο, όπως οι Neptune Orient Lines Ltd. και Tokyo Electric Power Co. Οι φήμες θέλουν ΟΛΕΣ τις μεγάλες ιαπωνικές τράπεζες να είναι σοβαρότατα εκτεθειμένες στα αμερικανικά subprime δάνεια και το ερώτημα είναι πότε ακριβώς θα ακολουθήσουν ανάλογες «πικρές» ανακοινώσεις. 

Ο «ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΟΣ ΠΑΡΑΓΩΝ»
Οι αμερικανικές εταιρείες δεν θα μπορούσαν φυσικά να αποτελέσουν εξαίρεση στο ιδιαίτερα δυσμενές κλίμα που καλλιεργήθηκε εκ νέου το τελευταίο 48ωρο. Στην ουσία μάλιστα πυροδότησαν το νέο κύκλο πτώσης για τις μετοχικές αγορές με ανακοινώσεις όπως αρχικά αυτές των AT&T Inc. και Verizon Communications Inc., οι οποίες ανακοίνωσαν μεγάλη μείωση στα οικονομικά τους αποτελέσματα, αλλά κορυφώθηκαν όταν τη σκυτάλη πήραν οι χρηματοοικονομικές εταιρείες. Ήταν η Credit Suisse Group που πρώτη μείωσε την αξιολόγηση του συνόλου των εισηγμένων του κλάδου χορηγήσεων. Κατόπιν ήρθε η σειρά των JPMorgan Chase & Co. και Bank of America Corp. οι οποίες δανείζουν πλέον στη διατραπεζική με επιτόκιο (μηνός) 10 φορές μεγαλύτερο απ’ ότι τη περασμένη εβδομάδα! 

Υπό αυτές τις συνθήκες κανέναν δεν εξέπληξε το γεγονός πως η Standard Chartered Plc, ο μεγάλος βρετανικός οίκος δανειοδοτήσεων που δραστηριοποιείται τόσο στην Αγγλία, όσο και στις ΗΠΑ, έγινε – επισήμως – η πρώτη εταιρεία του κλάδου που «εγκατέλειψε» επενδυτικό της fund! Για την ακρίβεια η εταιρεία ανακοίνωσε πως τελικώς δεν θα εξαγοράσει τις ζημίες του κεφαλαίου χορογήσεων της θυγατρικής της Whistlejacket Capital Ltd. (7,15 δις δολαρίων) αδυνατώντας να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της. Όπερ σημαίνει χρεοκοπία του επενδυτικού κεφαλαίου εκτός κι αν βρεθεί επενδυτής, ή ... «ένεση ρευστότητας» έως σήμερα το βράδυ!!! Υπό κανονικές συνθήκες το Whistlejacket θα γίνει το 6^ο στη σειρά επενδυτικό «μαγαζί» που θα κατεβάσει ρολά μέσα στη δίνη της κρίσης των «σάπιων δανείων». Σύμφωνα μάλιστα με υπολογισμούς της Standard & Poor\s πάνω από 20 δις σε ήδη χορηγημένα κεφάλαια βρίσκονται σήμερα στα «κόκκινα», με πλέον γνωστά αυτά των Ceres Capital Partners LLC, Cheyne Capital Management LLP, HSBC Holdings Plc και Citigroup Inc. Ήδη, σύμφωνα με τους υπολογισμούς της Moody\s Investors Service πάνω από 100 δις δολάρια έχουν χαθεί στην αγορά των subprime δανείων από τον περασμένο Αύγουστο!

Ανάλογη περίπτωση και αυτή της KKR Financial Holdings LLC. Το fixed-income fund της Kohlberg Kravis Roberts & Co. ανακοίνωσε αναστολή πληρωμών έως τις αρχές Μαρτίου! Το fund, που επενδύσει σε ομολογιακές αντασφαλιστικές εκδόσεις και σε επιχειρηματικά δάνεια φέρεται να προσπαθεί τώρα να έρθει σε συνεννόηση με πιστωτές και δικαιούχους ώστε να επιτύχει μια χρονική παράταση στις βεβαιωμένες υποχρεώσεις του που έχουν καταστεί ληξιπρόθεσμες από τις 15 Φεβρουαρίου. Σύμφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες οι πρώτες πληρωμές δεν πρέπει να αναμένονται πριν τις 3 Μαρτίου και η επόμενη ... δόση – εάν επιτευχθεί συμφωνία – στις 25 του ίδιου μήνα. Ο κύριος Saturnino Fanlo, Διευθύνων Σύμβουλος του fund  έχει ήδη επιτύχει να λάβει μια «ένεση ρευστότητας» ύψους 230 εκατομμυρίων δολαρίων προ 6 εβδομάδων και αναζητά μια νέα, άνω των 270 εκατομμυρίων.  

Τελευταία χρονικά ήρθε η ανακοίνωση της Alliance & Leicester Plc, του δεύτερου μεγαλύτερου οίκου χορηγήσεων στη Βρετανία. Η εταιρεία ανακοίνωσε αργά το απόγευμα της Τετάρτης τα χειρότερα οικονομικά αποτελέσματα τριμήνου από το 1997 οπότε και εισήχθη στο χρηματιστήριο του Λονδίνου. Φήμες την θέλουν να αντιμετωπίζει – ίσως – παρόμοια τύχη με την Northern Rock Plc. που πλέον βαδίζει το δρόμο της αναγκαστικής κρατικοποίησης ...