Αρχίζουν οι αυξήσεις στα επιτόκια

Η βαθειά ύφεση  και η έναρξη ανοδικής πορείας  των επιτοκίων δημιουργούν έναν εκρηκτικό συνδυασμό τόσο για τους δανειολήπτες αφού αυξάνεται το κόστος χρήματος όσο και για τις τράπεζες που αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο των επισφαλειών.  

Σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών και τραπεζικών παραγόντων, η κρίση και η αύξηση των  επιτοκίων δεν αποκλείεται να εκτινάξουν τις επισφάλειες το 2011 μέχρι και 16%.  

Η απόφαση της  Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να προχωρήσει μετά από3 χρόνια σε αύξηση των επιτοκίων  του ευρώ κατά 0,25% ανοίγει ξανά τον  ανοδικό κύκλο για το κόστος χρήματος, καθώς από σήμερα και εντός της εβδομάδος όλες οι τράπεζες αναμένεται να αναπροσαρμόσουν αντίστοιχα τα επιτόκια δανείων αλλά και του ταμιευτηρίου, ενώ τα δάνεια που έχουν συναφθεί με κυμαινόμενο επιτόκιο και είναι περίπου το 90% των δανείων, ακολουθούν αυτόματα την αναπροσαρμογή των επιτοκίων της ΕΚΤ.  

Ωστόσο η επιβάρυνση για τους δανειολήπτες δεν θα είναι  η πρώτη. Εχουν προηγηθεί σημαντικές αυξήσεις μετά από πίεση των τραπεζών οι οποίες ειδικά τον τελευταίο ενάμιση χρόνο έχουν προχωρήσει σε αυξήσεις των περιθωρίων τους (spread) προκειμένου να περιορίσουν τις σημαντικές απώλειες από τα ιδιαίτερα χαμηλά επιτόκια των προηγούμενων ετών, τα οποία παρέμεναν καθηλωμένα από την εκδήλωση της διεθνούς κρίσης μέχρι τώρα..  

Ετσι, ένα δάνειο που είχε συναφθεί με κυμαινόμενο  επιτόκιο βασισμένο είτε στο ευρώ είτε στο euribor με τα χαμηλά spread που δεν ξεπερνούσαν το 1% - 1,5% και που διαμόρφωνε το τελικό επιτόκιο γύρω στο 2,80% - 3% το ανώτερο, στην περίοδο της κρίσης ήταν εξαιρετικά ζημιογόνο για τις τράπεζες. Στο πλαίσιο των ρυθμίσεων και των προγραμμάτων αναδιάρθρωσης των δανείων, οι τράπεζες προχώρησαν σε αυξήσεις των περιθωρίων που είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση του τελικού επιτοκίου κατά 2%- 4%.  

Ο κύκλος ανόδου των επιτοκίων, αυξάνει τη βάση υπολογισμού η οποία αθροιζόμενη με το ήδη υψηλό περιθώριο, οδηγεί σε αρκετά σημαντική αύξηση του κόστους των δανείων, σφίγγοντας τη θηλιά για νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Ορισμένοι εκτιμούν ότι μέχρι το τέλος του χρόνου η ΕΚΤ θα επιβάλλει κι άλλες αυξήσεις οδηγώντας το επιτόκια μέχρι το 1,75%.  

Η εξέλιξη αυτή αυξάνει τον κίνδυνο ανόδου των  επισφαλειών για τις τράπεζες, καθώς

το ακριβότερο χρήμα δυσχεραίνει ακόμη περισσότερο  την ομαλή εξυπηρέτηση των  δανείων.